پاورپوینت جامع با عنوان بهینه سازی سبد دارایی با استفاده از مدل مارکویتز

لینک دانلود و خرید پایین توضیحات
دسته بندی : پاورپوینت
نوع فایل : PowerPoint (..pptx) ( قابل ویرایش و آماده پرینت )
تعداد صفحه : 12 صفحه

قسمتی از متن PowerPoint (..pptx) :

درس اقتصاد مالی (دورۀ دکترا) بهینه سازی سبد دارایی با استفاده از مدل مارکویتز 25 فروردین 1393 مدیریت دارایی تخصیص دارایی Asset Allocation انتخاب دارایی Asset Selection بهینه سازی سبد دارایی Portfolio Management مدل مارکویتز Markowitz Model مرحلۀ اول: داده ها را تعیین کنید داده های تاریخی دارایی های انتخاب شده را جمع آوری کنید. در مثال فعلی، سبد شامل 5 دارایی است: طلا – دلار ایالات متحده – پتروشیمی – بانک – خودرو. دارایی ها نباید بازده یکسان یا هم بستگی کامل (مثبت یا منفی) داشته باشند. داده ها را تعدیل کنید تا با یکدگر قابل مقایسه باشد: تعدیل زمانی (روزهای تعطیل و غیرمعاملاتی) با توجه به بازده و هم بستگی میان دارایی ها. محاسبۀ کل بازده سهامداران (TRS) و افزدون سود نقدی. تعدیل افزایش سرمایه. تناوب داده ها را با توجه به افق مدیریت سبد (روزانه، ماهانه و ...) انتخاب کنید. مرحلۀ دوم: محاسبۀ ورودی های مدل اگر تنها 2 دارایی داشتیم، محاسبات به سادگی قابل انجام بود. در فضای بیش از دو دارایی (مثلاً 5 دارایی)، باید برای انجام محاسبات از ماتریس ها استفاده کنیم. متوسط بازده تاریخی هریک از دارایی ها را تعیین کنید. (ماتریسµ 1 ×5) Fx = AVERAGE انحراف از معیار هریک از دارایی ها را تعیین کنید. (ماتریس σ 5×5) Fx = STDEV.P هم بستگی میان دارایی های سبد را محاسبه کنید. (ماتریس متقارن ρ 5×5) Fx = CORREL مرحلۀ دوم: محاسبۀ ورودی های مدل ماتریس یک ها را برای استفادۀ بعدی شکل دهید. (ماتریس I 1×5) ماتریس متقارن واریانس_کوواریانس را از فرمول V = σ×ρ×σ محاسبه کنید. (ماتریس V 1×5) Fx = MMULT معکوس ماتریس واریانس_کوواریانس را برای استفادۀ بعدی محاسبه کنید. (ماتریس 1-V 1×5) Fx = MINVERSE